El Fondo para la Adquisición de Activos Financieros

¿Qué es el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros?

El Fondo para la Adquisición de Activos Financieros, es una institución adscrita al Ministerio de Economía y Hacienda, dotada de 50.000 millones de euros, dedicada a administrar y gestionar la compra de activos a los bancos y cajas de ahorros con el fin de inyectarles liquidez. Esta compra de activos se hace mediante subastas. El Fondo tiene un Consejo Rector y una Comisión Ejecutiva.

Traducción: El Gobierno les presta a los banqueros 50 mil millones de euros de fondos públicos

¿Qué papel juega el Banco de España?

Con respecto a este Fondo para la Adquisición de Activos Financieros, el Banco de España tiene una doble función: 1) tiene una función de selección y adquisición de los activos financieros que se van a adquirir y 2) actúa como banco depositario de la cartera de activos del fondo. El Banco de España da cuenta de los detalles de la ejecución de estas operaciones a la Comisión Ejecutiva del Fondo con periodicidad bimensual, mediante un informe que contiene información detallada sobre la instrumentación del Fondo.

Traducción: El que reparte el bacalao se llama MAFO (Gobernador del Banco de España) y entre ellos se lo guisan y ellos se lo comen, la información pública de los repartos no se facilita "para no distorsionar al mercado", es decir, al dinero público entregado a los bancos no le podemos seguir el rastro en unos meses.

¿Qué hace exactamente el Fondo?

La instrumentación del Fondo, como se ha dicho, consiste en la compra al sistema bancario de activos financieros que pasan así a integrarse en el patrimonio del Fondo. Hasta hoy se han celebrado cuatro subastas, en las que se ha adjudicado una cifra total próxima a los 20.000 millones de euros.

Traducción: Bajo el atractivo nombre "Activos financieros" se pueden esconder verdaderas cuentas opacas y de difícil venta en condiciones de mercado reales. Si un numeroso grupo de ciudadanos fuera el titular de un paquete de estos "activos financieros" y pidiera a uno de esos mismos bancos un préstamo personal por un importe equivalente o similar a su "valor", los mismos bancos les darían con la puerta en las narices.

¿Existe también el fondo de capitalización o recapitalización?

Además de este fondo de liquidez dedicado a la adquisición de activos financieros, el pasado mes de octubre, se aprobó un fondo para realizar operaciones de recapitalización de los bancos y cajas de ahorros. Dada la enorme incertidumbre que está generando la crisis financiera internacional pronto veremos funcionar este fondo de capitalización.

Traducción: Si la banca quiebra el Estado la compra. Si tu empresa quiebra tú eres el responsable de la mala gestión y te lo embargan todo. Si una Caja o un Banco quiebran los responsables son indemnizados y se le inyecta dinero bajo la cobertura de una operación llamada "nacionalización".

¿Por qué necesitamos un fondo de capitalización?

Como es bien conocido, las entidades españolas tienen en sus balances activos “tóxicos” de difícil cobro (o impagados) procedentes de 1) Crédito promotor, es decir, créditos concedidos en el periodo expansivo de la construcción al sector de promoción inmobiliaria muy endeudado y en una fase de fuerte ajuste (ya que no consigue vender un importante volumen de viviendas) y 2) Algunas hipotecas concedidas a las familias que están teniendo dificultades crecientes para ser devueltas y que con el trascurso del tiempo y a medida que aumenta el paro se va a incrementar todavía más esa morosidad. Ante una situación de insolvencia generada por estos activos tóxicos el Estado español se haría, a través del fondo de reacapitalización, con parte del capital (la propiedad) de la institución financiera y a cambio le entregaría liquidez que subsanaría el deterioro del activo.
En todo caso, la profundidad que está tomando la crisis financiera y el deterioro del entorno macroeconómico que la acompaña va a exigir un proceso de reestructuración en el sistema financiero español que pasa por la capitalización (nacionalización) de algunas cajas de ahorros. Precisamente el fondo de capitalización abre la puerta a una futura privatización de las Cajas de Ahorros.

Traducción: los activos "tóxicos" son productos malvendidos por los propios bancos, que se ofrecieron en condiciones de bonanza económica y "alegría comercial" en la que la competencia por conseguir clientes y vender productos financieros puso una VISA ORO en los bolsillos de cualquiera. En otros casos los activos "tóxicos" son productos especulativos, inversiones que prometían alta rentabilidad en mercados internacionales y que se han ido desvaneciendo como un azucarillo. Si tu empresa vende por vender y sin garantías de pago, o especula con su dinero inviertiendo en altas rentabilidades sin producir nada, excepto esperar que el dinero invertido traiga más dinero, y la cagas... entonces estás jodido. Pero si eres un banco entrarás en "un proceso de reestructuración del sistema financiero español", es decir, te rescatará el Estado... a tí no, a tí te quitarán la casa, por gilipollas...

Texto original: extraído de un artículo del profesor Rafael Pampillón
Traducción: del autor del blog